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基金二季度看好医药电子传媒

作者:admin 时间:2013-04-23 12:14

  一季度盈利环比降逾三成 基金二季度看好医药电子传媒 增持前5大个股

  基金一季报今日披露完毕,天相投顾统计的70家基金公司旗下1411只基金(A/B/C分开统计,建信优势封转开合并计算,国泰估值和国泰优先合并计算)一季度共实现盈利696.95亿元,同比增长83.16%,但较去年四季度下降33.4%。纳入统计的开放式基金一季度遭遇净赎回3017.74亿份,净赎回比例为10%。

  今年一季度积极偏股型基金重点增持了医药股和消费股,增持前5大个股分别为伊利股份(29.80,-1.090,-3.53%)(600887)、双汇发展(80.00,-1.580,-1.94%)(000895)、康美药业(16.93,-0.810,-4.57%)(600518)、东阿阿胶(42.19,0.300,0.72%)(000423)和广汇能源(18.80,-0.610,-3.14%)(600256),这些股票一季度表现较好,涨幅达30%左右;白酒股和金融、地产股则被多数基金减持,减持前5大股票依次为贵州茅台(172.56,-1.150,-0.66%)(600519)、保利地产(11.79,-0.540,-4.38%)(600048)、中国平安(40.19,-1.760,-4.20%)(601318)、招商地产(0.00,0.000,0.00%)(000024)和泸州老窖(25.38,0.080,0.32%)(000568),这些股票一季度表现不佳,跌幅较大。

  基金经理在二季度行业配置上钟情于医药、电子、传媒等行业,并强调对优质个股的挖掘和跟踪。上投摩根内需动力基金经理表示,未来主要关注三方面的投资机会:符合中国经济转型方向且具备较强技术能力及壁垒,同时具备较大发展空间的行业或公司;医药等大消费(4528.94,-95.010,-2.05%)行业中管理层优秀且资产负债表结构优秀的公司;拥有核心竞争力、估值低且具备一定盈利增长能力的价值型公司。华夏复兴基金经理指出,医药行业尽管涨幅较大、整体估值稍高,但股票众多、为自下而上选股提供充足的空间,仍可以在细分子行业内发掘到低估值的个股;TMT行业内则看好推出触控显示新技术的企业,杀手级产品供应链企业,平台型、入口型的互联网企业。尽管金融股作为大蓝筹依然为基金重仓板块,不过基金经理认为,考虑到更长期的中国经济转型的趋势,周期和金融板块的空间和弹性将会受到压制。

  白酒股一季度遭基金大幅减持

  贵州茅台(600519)不再是基金“第一重仓股”,万科取而代之

  今年基金一季报近日基本披露完毕,天相投顾统计数据显示,基金对长期重仓持有的白酒股进行了大幅度减持,其中高端白酒龙头贵州茅台(600519)遭基金疯狂沽售。华龙证券投资顾问邓丹认为,未来两年内,基金或许都不会再重仓持有白酒股了,“最多只是作为基本配置。”

  相关统计数据显示,今年一季度,基金持股比例位居前三的行业依次为制造业、金融业、房地产业。其中,制造业持股总市值高达5715.67亿元,占基金净值比例为45.04%;金融业持股市值为1160.93亿元,占基金净值比例为9.15%;房地产业持股市值727.45亿元,占基金净值比例5.73%。

  个股方面,多年来一直被基金捧为“第一重仓股”的贵州茅台,今年一季度遭基金大幅减持,持股总市值仅为105.1亿元,较2012年第四季度的209.76亿元减少了104.65亿元,同时,持股基金数量也从去年第四季度的146只减少到了67只,成为一季度基金减持最多的股票。

  有意思的是,作为房地产龙头的万科A,则成为了今年一季度基金重仓的“第一股”,基金持股总市值为184.22亿元,占到万科A流通股比例的17.72%。

  事实上,从二级市场走势也基本可以看出上述两只股票价格上的“微妙变化”:一季度,万科A累计上涨了6.32%,贵州茅台则下跌了19.21%。

  晨报记者注意到,白酒股中遭基金减持的并不只是贵州茅台,在其他白酒股中也有反映,例如重仓洋河股份(62.80,1.730,2.83%)(002304)的基金,就只剩下6只,而沱牌舍得(19.02,0.080,0.42%)(600702)的基金数量更是从去年底的14只下降为0只。

  昨天,白酒板块指数下跌2.01%,跌幅居前。

  华龙证券投资顾问邓丹认为,从近段时间一些白酒股公布的一季报来看,许多的业绩都出现下滑,同时库存有所上升,再加上长久以来高端白酒的估值被严重高估,以及政府当前正积极推行“反腐倡廉”的措施等原因,基金对白酒股的前景已经看淡,“大概未来两年内基金恐怕都不会重仓持有白酒股了。”

  基金羊群效应再现 一季度重点布局新兴产业

  同去年四季度一样,基金调仓换股再次出现羊群效应。一季度基金继续集体抛售白酒股,四季度加仓的金融地产也被大幅减持,而新兴产业则成为基金重点布局的对象。

  多数基金经理认为,一季度经济数据低于市场预期,加上国家对房地产和影子银行的调控,将会影响二季度的市场表现,市场仍将以结构性行情为主。

  获利了结金融地产

  据天相投顾对基金一季报的统计显示,基金对多只重仓的白酒龙头大幅度减持,其中高端白酒龙头贵州茅台遭基金疯狂减持,重仓该股的主动偏股基金数从去年底的146只骤降到今年一季末的67只,基金抛售力度可见一斑。

  按重仓市值计算,去年底还位居基金头号重仓股的贵州茅台(600519)在基金重仓股中的排名已经下滑到第八位。一季度贵州茅台大跌19.21%,作为曾经持仓主力的基金抛售行为或许是大跌的重要原因。

  不仅是贵州茅台,其他白酒股也纷纷遭到基金抛弃,重仓泸州老窖(000568)、山西汾酒(28.02,-0.220,-0.78%)(600809)、洋河股份(002304)、五粮液(22.30,0.180,0.81%)(000858)等一线白酒的基金数量同样大幅下降。如重仓洋河股份的主动基金只剩下6只,重仓沱牌舍得(600702)的基金数从去年底的14只降到零,可以说,经过半年的大幅减持后,除了贵州茅台之外,其他白酒股表现如何与基金已经没多少关系了。

  行业预期变坏的白酒股之外,一些地产、金融股也在基金抛售之列,像重仓保利地产(600048)、招商地产(000024)、华侨城A(000069)、金地集团(6.96,-0.390,-5.31%)(600383)等地产行业龙头的基金数量分别从去年底的119只、73只、57只和50只大幅下降到一季末的56只、32只、8只和38只,在一季度出台地产调控政策之后,基金抛售态度相当坚决。?

  而去年12月充当反弹先锋的金融地产,基金在一季度大多选择获利了结。就比如中国平安,去年年底共有161只基金重仓该股,然而到了一季度末,重仓基金还剩下107只。此外,中国太保(19.06,-0.650,-3.30%)(601601)、中国人寿(17.02,-0.200,-1.16%)(601628)、中信证券(12.29,-0.500,-3.91%)(600030)、招商银行(12.12,-0.470,-3.73%)(600036)、海通证券(10.42,-0.470,-4.32%)(600837)也被基金大幅减持,重仓这些个股的基金数均大幅减少。

  集体增持新兴产业

  在抛弃传统的蓝筹白马股时,一些生物医药、环境保护、电子信息等新兴产业品种则成为基金一季度重点布局的对象。

  根据基金目前披露的一季报,多数基金经理认为,国内经济内生动力不足,仍处于弱复苏状态,二季度难以出现大规模行情,市场仍将以结构性行情为主,政府对房地产和影子银行的调控是影响经济走势的关键因素,看好医药、环保和TMT等行业。

  统计数据显示,在一季度基金增持股份数量最多的10只个股中,就有TCL、康美药业、广汇能源、伊利股份、大秦铁路(7.03,-0.230,-3.17%)(601006)、浙江龙盛(10.70,-0.170,-1.56%)(600352)等相关个股,TCL更是以8.5亿股的增持量高居一季度基金增持股的榜首。

  据天相投顾统计显示,按照市值计算,截至一季末,基金前五大重仓股分别为万科A、伊利股份、格力电器(25.62,-0.920,-3.47%)(000651)、兴业银行(18.27,-0.300,-1.62%)(601166)和中国平安,重仓这些个股的基金数均超过百只,分别达138只、132只、129只、125只和107只。民生银行(9.84,-0.400,-3.91%)(600016)、上海家化(68.66,-0.840,-1.21%)(600315)、贵州茅台、双汇发展、康美药业等个股也位列前十大重仓股之列。

  中长期A股下跌空间不大

  华夏大盘基金经理巩怀志表示,二季度经济增长由于房价、环保、金融风险等约束将重回疲弱态势,构成经济主体的大周期行业盈利难以改善,股指面临重心下移。嘉实成长混合基金经理刘天君认为,政策面带给资本市场的正面信息低于预期,随之而来的通胀预期制约了货币政策的放松空间。

  不过,从中期来看,基金经理认为市场继续大幅下跌空间不大。首先是在复苏的进程中,基建投资开始启动,房地产投资受房地产调控的负面影响至少要到三季度才能体现;其次,流动性仍相对宽松,信贷投放和社会融资总量虽然改善的幅度较小但仍在改善,全球流动性宽松局面维持;最后是短期内CPI低位运行,在已出台房地产调控和影子银行管理政策后,短期出台更严厉的调控政策的风险不大。




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